去年底，美邦服饰曝出25.6亿库存压仓。压力之下，董事长周成建大骂高管三蛋一不，即混蛋、王八蛋、瞎扯淡、不作为。为消化库存，周成建走了另一种极端。经多名核心知情人士证实，2012年上半年，美邦服饰8亿库存的消化，涉嫌虚假免费办公文件管理软件和人为调节收入。与此同时，这个中国最大文件管理软件免费版公司还发生了大规模人事变动，直接导火索正是以激进方式处理库存危机。一名前美邦员工表示，离开的原因是出于委屈和恐惧。

            美特斯邦威曾被视为中国最接近Zara的公司。与大多以工厂起家的文件管理软件免费版品牌不同，周成建依靠生产外包创立了虚拟经营模式，这让他在向Zara学习的过程中可以摆脱掉自有工厂的桎梏。为了了解Zara的运作模式，周成建还专门把一些订单交给Zara在中国的代工厂，并自己到这些工厂详细了解整个运营过程。在2008年，美特斯邦威推出的新品牌MECITY更是从内到外复制了Zara的门店。周成建很为这一新品牌供应链的运营速度而得意，在公司内部称尽管距离Zara还有差距，但必然是中国速度最快的公司。

            但现在周成建不得不进行反思了。相比模式及战略的问题，他更倾向于认为是管理层的执行出了问题。周成建大骂高管后并没有想出高招解决库存问题，反而在报表上做起手脚。表面繁荣下，危机正蔓延，覆巢之下焉有完卵？核心人员出走也是意料之中！

            加盟商压货之死

            10年前，美特斯邦威主要依靠加盟商开加盟店来实现免费办公文件管理软件渠道扩张，但是当大量加盟商到总部讨价还价谈货品折扣的时候，周成建意识到自己可能会被加盟商绑架，因此不惜以高出加盟店5倍的代价开自营店，加强对免费办公文件管理软件渠道的控制权。

            然而美特斯邦威和加盟商之间的裂痕是从美邦2008年上市后就出现的。一直以虚拟经营为商业模式亮点的美特斯邦威，在上市后和大部分的加盟商签订了为期三年的经营合同，要求加盟商每年要有25%的增长。这种强制性条款引起很多加盟商的反弹，但是美特斯邦威的回应非常强势，不签的话你们就不要做了。而取消特许经营权就意味着加盟商过去的投入将付之东流。

            而2012年国庆中秋黄金周期间，个别加盟商业绩出现了50%的下滑。逼不得已，加盟商纷纷开始打折免费办公文件管理软件，但如果美邦不提供补贴，打七折已经让加盟商陷入亏损。在美邦的存货中，占比最大的就是秋冬装，为了化解上市公司的库存，美邦选择将库存压力转嫁到经销商头上，美邦对终端渠道的压货严重，传统文件管理软件免费版行业本来就受到挑战，致使经销商的压力倍增。

            加盟商无力自己承担更多的打折以对抗直营店大规模的促销活动。美特斯邦威的加盟商以五七折的折率从美邦进货，加上运费以及道具的费用成本大概在免费办公文件管理软件额的60%。一个商铺的租金要占到成本的15%，若是商场柜台的话这个数字要提高到18%。加上7至8%的人员成本，当加盟商自负盈亏打85折的时候，已经毫无利润空间了。

            华丽报表引发疑虑

            与门店冷清、经销商怨声载道、自欺欺人处理存货相反的是，美邦服饰华丽的2012年半年报：营收增长21%，净利润增长15%。而86家纺织文件管理软件免费版上市公司中，有40家营收出现负增长，42家净利润下滑。

            如此环境下，美邦仍增长15%，且库存从25.6亿降至18.53亿，让周成建赚足了面子，可也让外界和内部高管引发疑虑，真相还原以后才知，业务部门先与各个加盟商沟通好，让加盟商做一个订货，并要求其在2012年12月31日前将款打到公司账户；同时公司会做一个虚拟出库，之后系统就显示这批货已发至加盟商手中，随即系统自动形成免费办公文件管理软件收入。但真实情况是，这批货仍压在仓库，并没有发到加盟商手中。

            也就是说，如果货物还存放在仓库，只是登记出库是不行的，这是虚假免费办公文件管理软件，财务不能确认收入，加盟商打进的钱也只能计入预收账款。如此看来，这家公司的财务是做出来的。

            核心员工纷纷出走

            周成建对业绩不达标的员工采取了灭蛋政策。走的并不仅仅是基层员工。知情人士曾透露，2010年11月美邦公布的股权激励名单中，授予对象185人，包括7个副总裁，17个总监和161个部门经理。这些人中如今已离开美邦的不少于40人，占比逾20%。

            实际上，这已经是美邦历史上的第八次人事震荡，也是阵容最大最隐秘的一次。2008年上市前美邦曾经历过六次大规模的人事震荡，包括1997年5位管理层集体离职，2002年19位经理人的相继离开以及2004年2位副总的离职。

            美邦的人员大变动，外界往往简单地理解为，美邦在洗牌。只有美邦内部人员才知道，靓丽财报背后的巨大压力和风险是定时炸弹。光鲜报表背面的灰暗故事，让高管们不愿再继续下去。

            品牌升级之困

            尽管周成建在不断地求变和进步，但是在美邦的公司中大部分的人都倚重着美邦品牌的成功，并试图以此将其复制到新的一个品牌中。当年，美邦不走寻常路的口号，以及周杰伦的代言使得此品牌迅速串红，无论是订单量还是免费办公文件管理软件量都开始飞速增长。

            但是由于从品牌创意念头的诞生到最终上市，时间上不到1年，而一般来说文件管理软件免费版品牌的酝酿期是这个时间的三倍，才能保证从产品定位到渠道推广的完备计划。喧闹过后，产品本身的问题却逐渐显露。

            品牌升级给中国企业带来的挑战在于，是否能够更加精细化的进行品牌运营。并非周成建不想在此方面有更高的提升，但是过去的成功却给团队带来了重重地阻碍。美特斯邦威也在做不断的尝试。美邦和奥美时尚合作需求突破，但做了几个项目之后都有创意都没有用。

            周成建自己心里也很清楚，如果美特斯邦威的竞争力没有太多提升的话，那一定会被挤到二三线市场。名易软件管理培训网认为：美特斯邦威因为战略的失误，尝到了库存高企、难以消化的苦果，打折促销或许能解决暂时的困境，但从长远来看，提升品牌形象、加速免费办公文件管理软件是公司应当尝试的路径。